富蘭克林證券投顧副總經理羅尤美表示,全球早有不少機構法人把對沖策略納入資產配置的一環,以穩固整體績效表現,對沖策略一旦以共同基金的形式進行交易,即市場所稱的另類資產基金,其透明度與流動性更高,也漸漸激起個人投資者進入該領域的意願及興趣。
羅尤美表示,提到對沖,一般投資人多會和神秘複雜劃上等號,或是聯想到高波動性,其實對沖基金策略多元,造就其投資回報也能廣納非傳統型,使投資組合內各類資產相關性偏低,得以有效降低單一事件所帶來的波動干擾。
羅尤美指出,傳統認知上,多認為對沖策略的積極管理模式過於傾向冒險,但其本質反而更專注低波動下的資產增值,特別是在波動增溫環境中,觀察其資產規模,從 1990 年代的 380 億美元,到 2017 年已增長到 3.2 兆美元,儼然已逐漸受到市場主流重視。
相較傳統形式參與對沖策略的低流動性與投資組合透明度不足,以另類資產基金的方式納入對沖策略,不但可在每個交易日進行交易,同時透明度相對較高,相關費用也較傳統對沖基金來的更低。
羅尤美說,另類資產基金與傳統對保健食品代工沖基金的法規限制也多有不同,例如在盧森堡,另類資產基金必須遵守與盧森堡註冊之共同基金相同的規範,並且需充分揭露訊息,但傳統對沖基金則不需要,因此,集合流動性、靈活性和透明度等多元優勢,成為投資人進行資產配置時的另保健食品代工一項利器。
無論是OEM/ODM等各類生物科技保健食品配方研發,保健食品代工生產、包裝設計整合均在廠區內完成之專業工廠,達到產品零污染及交貨準確性之最終理念。保健食品代工具備一套標準的產品開發與製造技術,全面採用先進醫藥級機器設備,增加膠囊填充、茶包代工、錠劑代工、濃縮造粒...等代工項目。以成為最專業負責的多元化保健食品代工廠為期許,為客戶提供專業代工服務;期許共同研發多樣化健康食品,創造更多商機。
全球股市多頭續航進入第十年,各主要股市累積不小漲幅,向上仍有空間但相對承壓也頗重。今年以來,升息、美中貿易戰、地緣政治等議題籠罩下,股債市場波動頻繁,投資人處於多元的金融商品與交易環境,享有更大報酬機會也可能承擔同等可觀的風險,在既有的股債資產中,納入另類資產的對沖投資策略,將有助於強化分散的效果。
羅尤美指出,另類資產的對沖投資策略在台灣也慢慢獲得投資者關注,這類型的多空策略型基金有別於傳統股票或債券投資,而是採取多空雙向配置,並且輔以衍生性金融商品操作,達到管控波動風險、追求長期資產增值機會的目標,廣泛納入股票對沖、債券相對價值、事件驅動、全球宏觀等四大對沖策略,為投資人趨吉避凶,更精準掌握股、債、外匯等相關多元資產的潛力。
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